Трансформация абсолютно всех общественных отношений и переход к новой модели экономических отношений обусловливают изменение принципов функционирования секторов экономики, кроме этого, возврат финансового сектора к прямой своей функции, в частности обеспечения инвестиционного потока для стабильного экономического развития Российской Федерации, — именно эту его роль выделил В.В. Путин в своем обращении к Федеральному собранию в 2024 г.. Особенно это актуально в условиях глобальных кризисных явлений, а также введенных санкций в отношении нашей страны, так как стабильность функционирования финансового рынка является важной составляющей общей стабилизации других секторов: промышленного, энергетического, транспорта, торговли и др.

Финансовая стабильность напрямую связана с работой каждого элемента финансового рынка. Банк России в соответствии с нормативно-правовыми актами Российской Федерации должен обеспечивать стабильность функционирования как в целом финансового рынка, так и его отдельных институтов и элементов, в том числе валютного рынка, рынка капиталов и других финансовых инструментов. Российский регулятор состояние финансовой нестабильности связывает с неспособностью функционировать, частично или полностью, и обеспечивать стабильность экономических процессов, в том числе вследствие резких изменений котировок на финансовые активы, роста волатильности валютных курсов, в первую очередь национальной валюты, существенного увеличения долговых обязательств и реализации других рисков.

Следовательно, нестабильность работы хотя бы одного структурного элемента финансового рынка может отрицательно сказаться на всей финансовой системе, а также на работе и развитии других секторов экономики. При этом нестабильность финансового рынка обусловлена факторами, которые связаны с внешним воздействием, и самым очевидным примером внешнего вмешательства с целью дестабилизации российского финансового рынка являются санкции недружественных стран. Как отмечает Г.Ф. Ручкина, «введенные беспрецедентные санкции не смогли нанести существенный вред субъектам финансового рынка, что во многом обусловлено проводимой Банком России надзорной политикой, направленной на повышение устойчивости субъектов финансового рынка к внешним воздействиям». Наряду с внешними факторами, действуют внутренние, заложенные в сути его функционирования. Наиболее очевидными факторами нестабильности финансового рынка являются: экономические факторы, обусловленные экономическими процессами, связанные с установлением запретов на экономическое сотрудничество, с разрывами торговых цепочек и др.; политические факторы или решения, например, принятие официальными лицами документов, противоречащих экономическим реалиям; технические (технологические) факторы, например, ограничения на пользование информационной инфраструктурой, банковскими технологиями, в том числе связанными с осуществлением платежей и расчетов.

Информационный фактор нестабильности финансового рынка

Одним из важных факторов стабилизации или, наоборот, нестабильности является информация или информационный фактор: именно исходя из полученной информации инвесторы принимают решения, способствующие поддержать стабильность или полностью дестабилизировать финансовый рынок. Одной из характеристик современного мира является наличие большого информационного «потока», который действует на всех без исключения участников финансового рынка, и не только, например: один из официальных представителей недружественных стран объявил о рассмотрении вопроса о введении новых ограничений в отношении нашей или другой страны, а котировки финансовых активов уже отреагировали повышением или снижением. Создание определенного негативного информационного «поля» заинтересованными субъектами в целях изменения котировок в нужном направлении называют финансовыми манипуляциями, но средством, с помощью которого они осуществляются, безусловно, является информация или дезинформация, т.е. содержащая неверные или ложные сведения. Еще одним аспектом финансовых манипуляций на международном финансовом рынке является манипулирование ценами, например: введение в отношении товаров и сырья, произведенного в Российской Федерации, искусственных ограничений по цене, что фактически нарушает рыночный механизм ценообразования. Перед принятием документов о введении очередных ограничений в отношении нашей страны также в течение длительного времени активно распространяется информация об этих санкциях, что также является фактором, дестабилизирующим финансовые рынки по всему миру, так как Российская Федерация поставляет существенное количество товаров и услуг в разные страны мира.