Токенизация и токен: проблемные вопросы терминологии
Аннотация
Токенизация — мировой тренд, меняющий финансовый рынок и платежную инфраструктуру. Использование технологии распределенного реестра позволяет оцифровывать и переводить в машиночитаемый формат права на активы, хранить информацию о них и сделках с ними в информационных системах. В нашей стране уже активно создаются продукты, проектируемые в том числе с учетом технологии токенизации: цифровые финансовые активы, утилитарные цифровые права, гибридные цифровые права, цифровой рубль, также расширяется использование цифровой валюты. Несмотря на это, в российском законодательстве отсутствуют комплексные определения терминов «токенизация» и «токен», а имеющиеся определения этих терминов или их упоминание имеют разное значение. В статье представлены результаты анализа использования этих терминов в нормативных актах, документах Банка России и Минфина России, а также на практике: в правилах операторов информационных систем по выпуску цифровых финансовых активов и операторов обмена цифровых финансовых активов
Ключевые слова
| Тип | Статья |
| Издание | Банковское право № 02/2026 |
| Страницы | 76-85 |
| DOI | 10.18572/1812-3945-2026-2-76-85 |
В Основных направлениях развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов (далее — Основные направления развития финтехнологий), одобренных Советом директоров Банка России, содержится такое определение искомого термина: «Токенизация — процесс оцифровки и перевода прав на актив в машиночитаемый формат (токен), позволяющий хранить информацию о таких правах и сделках с ними в информационной системе (в том числе основанной на распределенном реестре)».
В федеральных законах термин «токенизация» появился в 2025 г., когда Федеральный закон от 13 февраля 2025 г. № 9-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Закон № 9-ФЗ) урегулировал антифрод-мероприятия при предоставлении потребительских кредитов. Этот термин был внесен в два федеральных закона — Федеральный закон от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» и Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» следующим образом: «преобразование данных (токенизация) платежной карты». В части других направлений (кроме токенизации платежной карты) в федеральных законах этот термин пока не используется.
Токенизация активов — мировой тренд, согласно которому изменяется парадигма финансового рынка и активно начинают использоваться децентрализованные решения. Создается новая экосистема, в основе которой находятся распределенный реестр и технологии Web 3.0.
Важнейшим инструментом финансовых рынков в ближайшем будущем будет токенизация активов, т.е. преобразование финансовых и нефинансовых активов в цифровую форму (токен): облигаций, денежных и инвестиционных фондов, платежей, акций, произведений искусства, недвижимости и др. Конечно, токенизация может применяться как в финансовой, так и в иных сферах. Преимущества новой технологии — в снижении издержек, повышении прозрачности транзакций активов, увеличении скорости операций.
В связи с тем что данная работа посвящена проблемным вопросам терминологии токенизации, целесообразно хотя бы несколькими штрихами проиллюстрировать динамику рынка токенизации в мире и в нашей стране.