Правовое регулирование цифровых активов: вызовы и перспективы защиты прав участников финансового рынка
Аннотация
Цифровые технологии, внедряемые в финансовую сферу, способствуют появлению новых видов активов. Эти инновации открывают дополнительные возможности для экономики, но одновременно порождают новые задачи. Глобализация финансов требует создания единых международных стандартов правового регулирования, чтобы обеспечить прозрачность и защиту прав всех участников рынка. Цифровые активы (например, криптовалюты и токены) представляют собой инновационные инструменты для создания, хранения и передачи ценности. Их правовой статус определяется функциональными особенностями: активы могут использоваться как средство платежа или инвестиционный инструмент, что влияет на вопросы налогообложения, защиты прав владельцев и ответственность участников сделок. Цель исследования — изучить международно-правовые аспекты регулирования цифровых активов и их влияние на национальные правовые системы, с особым акцентом на российское законодательство. Для достижения этой цели проанализированы международные соглашения и нормы, касающиеся цифровых активов, правовые подходы различных стран к регулированию цифровых валют; выявлены существующие проблемы регулирования и предложены пути их решения. Объектом исследования являются цифровые финансовые активы и валюты как современные экономические и правовые явления, а предметом — международные нормы и практика их регулирования, а также влияние этих норм на национальные правовые системы.
Ключевые слова
| Тип | Статья |
| Издание | Международное публичное и частное право № 02/2025 |
| Страницы | 38-41 |
| DOI | 10.18572/1812-3910-2025-2-38-41 |
По состоянию на 2023 г. мировая капитализация криптовалют оценивается примерно в $1,23 трлн. Более 420 млн человек во всём мире владеют криптовалютами. Среди стран-лидеров по числу пользователей – США (около 46 млн), Индия (27 млн), Пакистан (26 млн), Нигерия (22 млн) и Вьетнам (20 млн). Прогнозы указывают на дальнейший рост, при этом ожидается, что к 2026 г. число пользователей превысит 994 млн, а среднегодовой темп роста составит порядка 68,4%.
На данный момент финансовый рынок претерпевает значительные изменения, которые в корне изменят правила игры. Число организаций, использующих цифровые финансовые активы, с каждым годом растет. Необходимо отметить, что значительная часть стартапов аккумулирует свои активы на основе технологии блокчейн: в первую десятку по объёму капитализации входят такие криптовалюты, как Bitcoin, Ethereum, Tether, BNB, USD Coin, XRP, Lido Staked ETH, Cardano, FantasyGold и Dogecoin, с совокупной капитализацией свыше $1038 млрд. Особое внимание уделяется стабильным монетам (стейблкойнам), где, например, Tether лидирует с капитализацией около $78 млрд, а благодаря стабильности они обеспечивают значительную часть криптоопераций (более 60%).
На основе этого уже можно предполагать, что компании с каждым годом все чаще и чаще буду обращаться к данной форме активов. Абузова А.Ю. выделяет в качестве главного преимущества данного хранения гибкость в применении, по сравнению с физической. На основе этого появился термин «Цифровые финансовые активы» – это вид собственности в виде вещей, имеющих реальную ценность, но в цифровой среде, проще говоря: цифровая оболочка, оборачивающая самые разные активы, от валюты до металлов.
Институт цифровых активов является важной составляющей современного рынка, а он функционирует в рамках международного и национального законодательства, дабы участники взаимодействовали в соответствии с ним. На данный момент цифровые активы не имеют единого научного и юридического толкования. Большинство стран относит их к категории обычного имущества, что является некорректным ввиду их особых характеристик: прежде всего, действия в цифровом поле и возможности трансграничного перемещения. Это вызывает необходимость в особом превентивном контроле и надзоре с целью предотвращения финансовой поддержки различных преступлений.
В 2019 г. агентство по борьбе с финансовыми преступлениями США выпустило нормативно-правовой акт регулирования виртуальных активов. Бюро требует применения специального подхода к противодействию отмывания денег и финансированию терроризма при операциях с цифровыми активами. Помимо всего прочего, их цель – дать чёткие определения таким понятиям, как «виртуальная валюта», «конвертируемая виртуальная валюта» (CVC) и другие виды цифровых активов, и тем самым создать единое поле для регулирования, независимо от используемой технологии (централизованной или децентрализованной).